佳禾智能拟收购宁德时代、吉利供应商：标的注册资本625万元，整体估值4.5亿元

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界面新闻记者 | 冯雨晨

佳禾智能（300793.SZ）计划通过收购跨界新能源动力电池模块业务，根据标的公司提供的财务数据，初步估值高达4.5亿元。

近日，佳禾智能公告，与简伟民、贺建国、廖勇军、溧阳瑞远投资有限公司、黎秀燕签订《股权收购意向协议》，拟现金收购东莞市佳超五金科技有限公司（简称“佳超科技”）51%股权。

根据佳禾智能介绍，佳超科技是一家专业从事新能源动力电池模块铜铝软连接、硬连接的研发、生产及销售于一体的高新科技公司。该股权收购事项尚处于筹划阶段，佳禾科技目前未公布佳超科技审计报告。

但根据佳超科技向佳禾智能披露的财务数据，佳超科技整体预估值为4.5亿元，由此本次股权交易总额预估值暂定为2.3亿元。

天眼查信息显示，2016年至2023年，佳超科技社保缴纳人数逐年递增，从0人逐步增至352人。目前，佳超科技注册资本及实缴资本625万元，本次 *** 对象之一溧阳瑞远投资有限公司于2023年8月认缴31.25万元从而持有佳超科技5%的股份，黎秀燕同期以18.75万元持有佳超科技3%的股份。

625万元的注册资本，佳超科技为何整体估值能高达4.5亿元？

一位熟悉收购的私募人士告诉界面新闻记者，注册资本相当于股本，因此估值和注册资本差距比较大的情况不算罕见。

他进一步表示，至于估值的提升要看具体的业务及经营模式，以及这家公司的财务情况，比如说利润很高，或者产品比较先进，有很高的技术壁垒等。

佳超科技官网显示，公司现有员工总数1200人，新能源连接件的技术开发人员25人；铜铝排软连接产品研发每月150至250款，每月有效量产连接件产品50至100款。公司已经获得40项专利技术，其中5项发明专利。公司主要为宁德时代、吉利、小鹏等客户做配套产品，是宁德时代、吉利、小鹏等公司的一级供应商。

来源：佳超科技官网

佳禾智能表示，本次股权收购事项顺利实施，有利于公司拓展业务领域。资料显示，佳禾智能主要从事智能电声产品和智能穿戴产品等智能硬件的研发、生产和销售，耳机和音箱业务收入为其主要营收来源。

业绩承诺方面，卖方承诺，佳超科技在2024年至2027年的营业收入分别不低于5亿元、6亿元、7.2亿元、8.6亿元，合计26.8亿元；佳超科技在2024年至2027年的扣非净利润分别不低于3200万元、4000万元、4800万元、5600万元，合计1.76亿元。

如佳超科技在业绩承诺期内佳超科技2024至2027年承诺主营业务收入和承诺扣非净利润合计数均完成，佳超科技和佳禾智能可参考本次交易的定价方式就剩余49%的股权收购继续协商。