图片来源：界面新闻/匡达
记者｜赵阳戈
根据 *** 近期发布的境外发行上市备案补充材料要求公示，其中涉及到容大合众，内容直指报告期内股权 *** 和分红等市场较为关注的方面。 据悉，容大合众拟港交所主板上市。
股权多次变化，定价公允性被问及
根据容大合众的申请文档，公司总部在福建省厦门市，中国香港的营业地点在九龙、宏利广场等，保荐人是越秀融资有限公司，境内律师请的是福建天衡联合律所。
容大合众成立于2010年，是一家自动识别资料收集（AIDC）装置及解决方案供应商，从事打印设备、衡器、POS终端机及PDA的设计、研发、制造及营销。公司希望透过引入AIDC装置及物联网技术、云端打印及人工智能合成等功能，协助企业及个人不断提高效率及精准度。公司提供超过100种标准型号的产品，并广泛应用于各行各业，包括但不限于零售、教育、餐饮、物流、仓储、制造、酒店、医疗及环境行业，公司将产品销往超过140个国家，包括但不限于美国、马来西亚、西班牙、法国、阿根廷、巴西和 *** 联合酋长国等。
据弗若斯特沙利文，全球专门打印机的市场规模由2017年的23亿美元增加至2022年的28亿美元，复合年增长率为4.0%，预计随着零售行业的销售价值增长，2023年至2027年的复合年增长率将达4.8%。
来源：公告
在股权 *** 方面， *** 要求公司说明“2017年12月以来股权变动定价依据及公允性，并说明2019年7月、2021年7月股份 *** 价格与前次差异较大的原因”，以及“结合公司与厦门容信投资有限公司的借贷往来及借款用途，说明2024年3月回购股份的定价依据及合理性”。
从材料可以看到，容大合众历经多次股权变动。2010年成立时，许开明和许开河分别持股95%和5%，初始注册资本100万元。而到了后期至2024年1月21日，注册资本已到7633.3万元，股东11位，此时由厦门容信持股47.81%，许开明持股39.77%，林桦楠持股3.29%，许开河持股2.95%。厦门容信是由许开明及许开河成立的中国有限责任公司，分别拥有99%和1%。
在2019年7月，杨礼铁当时向林桦楠 *** 3.43%股权，代价为180万元。如此算来对应容大合众的估值为5248万元左右。
2021年7月，股东李程向许开河 *** 18.9万股（0.59%），代价102.53万元。如此对应的估值为1.74亿元。
至于2024年3月份，容大合众完成了以总代价人民币3248.962万元向厦门容信购回了366.7万股，占公司回购前已发行股本约4.58%。据悉，公司向厦门容信购回股份主要是为了偿还厦门容信应付公司的贷款，总额约人民币32.5百万。以此来计，估值为7.09亿元。
2023年数据下降，2023年分红大幅增长
根据材料，容大合众在2021财政年度、2022财政年度及2023财政年度的收益分别为3.8亿元、3.93亿元、3.49亿元，经调整净利润（非国际财务报告准则计量）分别为0.33亿元、0.46亿元、0.36亿元。可见，2023年公司的收益、 净利润都是下降的。
这其中，打印设备的收益占比更大，超过7成，2023年占比为74.9%，其次是衡器，占比有13.5%。2023年容大合众的打印设备收益为2.61亿元，较2022年3.04亿元有下滑，衡器2023年收益为4725万元，较2022年的3576.1万元又有所提高。两者2023年的平均售价较2022年都是有所提升的，分别为210元和1390元，2022年分别为187元和1192元。但打印设备2022年销量为163.1万件，但2023年为124.1万件。
来源：公告
对此，容大合众表示，打印设备的销售下降，主要是由于公司向五大客户之一客户C的销售额下降导致，而此客户C历年每相隔四至五年批量订购公司的打印设备。
容大合众2021财政年度至2023财政年度的研发投入占比分别为2.8%、3.3%、2.5%。
值得注意的是，容大合众有连续派付股息。材料显示，于2021财政年度、2022财政年度、2023财政年度，公司已向股东派付股息人民币120万元、500万元、3500万元。2023财政年度的股息明显提高。而报告期内分红的合理性也是 *** 要求公司补充说明的问题之一。
前期曾申请A股上市
关于此节，容大合众于2021年6月25日聘请国金证券为中国 *** 规定提供辅导及初步合规意见的辅导机构。然而，考虑到资本市场环境，以及基于与辅导机构的讨论，公司认为完成A股上市的时间表具有不确定性，因此最终容大合众自愿决定不进行A股上市申请。董事已确认并无向任何券商交易所提出正式上市申请及于2023年4月终止聘用辅导机构。
来源：公告
需要指出的是，就在容大合众明确不在A股上市后，股东厦门壹佳颐及厦门上智联耀即要求撤回其投资并将股份 *** 给厦门容信。在2022年厦门壹佳颐 *** 了143.88万股，代价为3154.9万元；厦门上智联耀 *** 了38.15万股，代价为787.89万元。
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