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预定利率一降再降!部分险企或将于6月底停售3.0%增额终身寿险

界面新闻记者 | 吕文琦

继2023年寿险预定利率从3.5%降至3.0%后,市场上关于预定利率进一步降低的消息一直不绝于耳,近日有险企迈出了这一步。

6月13日,界面新闻从业内获悉,某寿险公司应公司风险管控要求,将在6月30日停售利率3.0%的增额终身寿险,并于7月1日起上市预定利率为2.75%的2024年度新款产品,这一产品已经报备成功。

不过,和之前不同,此次利率的下调并不是应监管要求,而是险企主动为之。据界面新闻了解,部分大型保司或将在月底下线预定利率3.0%的增额寿险产品,另有保险公司已宣布6月30日下架趸交高现价产品。

早在今年年初,因“报行合一”要求,一批经代渠道热卖的储蓄险产品下架。在去年7月底储蓄险预定利率换档后,目前年金险产品预定利率为3%,分红险更低保证利率不超过2.5%,万能险更低保证利率不能高于2%。不过界面新闻在走访中发现,除了年金险的收益是固定外,多数分红险和万能险的向客户演示的收益都在3%以上。

以一款热卖的合资险企分红型增额终身寿为例,年缴10万元,缴费期5年。在5年时实现回本,单利为0.1%,在15年时单利为3.92%,内部收益率(IRR)为3.21%,高于增额终身寿3%的预定利率。该产品在2月末下架,当时投保热潮甚至引发了系统崩溃。

万能险的结算利率也在进一步调降,监管部门指导人身险公司进一步严格落实成本收益匹配原则,部分中小险企万能险结算利率上限进一步下调至3.3%,大型险企下调至3.1%。

压降险企负债端成本是2023年以来行业的主旋律。去年,监管亦下发了《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》,进一步强调落实公司主体责任,切实提升负债质量,防止业务大进大出、激进发展。其中要求公司的产品设计要公平合理,科学确定各项假设,严格执行报行合一,相关的政策要科学、连贯、一致;要平衡好规模与价值,费用与利润等指标。

压降负债成本也是当前环境下的必要之选。和3%的保单刚性兑付成本相比,30年期国债收益率运行至2.5%下方,10年期国债收益率一度创20年来更低。截至一季度末,保险公司资金运用余额为29.94万亿元,一季度年化财务投资收益率为2.24%,因部分险企投资资产重新分类影响,年化综合投资收益率达7.36%。