“国联 民生”重组方案获重大进展！股东大会通过后，将进入监管审核阶段

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界面新闻记者 | 冯赛琪 孙艺真

9月4日晚间，国联证券（601456.SH）公告，在召开的2024年之一次临时股东大会上，审议通过了关于国联证券收购民生证券等相关议案。

根据国联证券股东大会决议公告，重组方案相关议案的通过率均在98.3%以上，获得股东大会的高票通过。

界面新闻从国联证券相关人士处获悉，根据程序，后续本次重组项目还需完成材料申报、监管问询、上会审核及注册等环节，“后续将按照监管相关要求，稳妥有序推进完成相关工作，为后续双方各项整合工作的稳步推进打下坚实基础。”经监管审核并获批后，将正式进入两家证券公司整合融合阶段。

9月3日晚间，国联证券披露，收到江苏省 *** 国有资产监督管理委员会出具的《江苏省国资委关于国联证券股份有限公司发行股份购买民生证券股份有限公司资产并募集配套资金的批复》，江苏省 *** 国有资产监督管理委员会原则同意国联证券本次资产重组和配套融资的方案。

或受此消息提振，9月4日，国联证券股价一度上涨超7%，引领多家券商股价上涨。截至收盘，国联证券报收9.82元/股，涨3.7%，目前市值246亿元。

4月25日发布停牌公告，5月14日、8月8日分别发布重组预案、重组草案，今日“国联+民生”方案终于获股东大会高票通过。

此前，国联证券表示，将充分利用无锡市的产业优势和股东赋能、上海市的金融资源和人才聚集优势，实现业务地域版图的扩张、客户与渠道资源的共享、业务优势的互补，并在各类业务上实现协同，从而实现跨越式发展，进一步增强上市公司的综合竞争力和可持续发展能力，实现上市公司股东利益的更大化，增强上市公司的持续经营能力。

根据半年报，上半年国联证券营收10.86亿元，截至2024年6月底，国联证券总资产933.33亿元，较2023年年底增长7.12%。

具体来看，营收主要靠经纪及财富管理、资产管理及投资这两部分业务带动，经纪及财富管理业务收入3.78亿元，资产管理及投资业务以3.21亿元营收位居第二，同比增长98.31%。在投行业务方面，尽管市场整体活跃度有所下降，国联证券仍保持了相对稳健。

投行和研究所等业务则是民生证券的传统强项。业内人士认为，民生证券作为市场上相对“稀缺”的优质并购资产，其业务特点鲜明。

研究业务方面，最新数据显示，9月1日，随着2024年上半年各大券商经营数据出炉，民生证券成为分仓佣金排名前二十的券商中，唯一分仓佣金收入同比实现了正增长的券商，前进10个位次，行业排名达到第九位，逆势冲入前十。

投行业务方面，近两年，民生投行在IPO过会数量、承销保荐收入和在审项目数量均位列行业前列。2023年全年，民生证券过会IPO项目18家，IPO项目过会数量排名行业第三；发行上市20家，行业排名第四位；在股转系统挂牌18家，排名主办券商第三。截至今年上半年，民生证券投行业务仍处于行业领先地位，民生证券在审项目26单，排名第三。

从政策端来看，2023年底，在中央金融工作会议明确提出要“培育一流投资银行和投资机构”后，市场掀起了一轮券商并购重组的浪潮，“并购”俨然已经成为证券行业发展中重要的关键词之一。

券商并购持续加速。年初至今，已有多起并购券商并购案件对外官宣或取得实质性进展。

截至目前，与市场其他正在推进中的券商并购重组案例相比，国联证券与民生证券的工作进度最快。此外，还有浙商证券（601878.SH）和国都证券、西部证券（002673.SZ）和国融证券、国信证券（002736.SZ）和万和证券都有所进展。

7月份，浙商证券披露， *** 已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人的申请。公司股东资格尚需取得中国 *** 核准。

西部证券收购国融证券控股权事项、国信证券购买万和证券53.09%股权事项，尚在筹划阶段。

中航证券分析师薄晓旭认为，目前监管明确鼓励行业内整合，在政策推动证券行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段， 券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应。